Ubicada en la Ruta Nacional 14, unos 60km al norte de Colón, esta localidad tiene el privilegio de ser el poblado más cercano al Parque Nacional el Palmar. Precisamente Colonia Palmar se denominaba en su origen cuando comenzaba a crecer con el aporte de las primeras 40 familias judías llegadas a través de la Jewish Colonization Asociation (Asociación de la Colonización Judía), entidad filantrópica, creada por el Barón de Hirsch.

El 5 de enero de 1915, se inauguraba la Estación Ubajay, perteneciente al Ferrocarril Central Entrerriano. Así el Pueblo adquiere el nombre de la Ubajay, que a su vez toma la denominación de un árbol común en la zona (Ubajay en guaraní significa fruta ácida).